پشتوانه تتر چیست و چگونه ثبات آن تضمین می‌شود؟

استیبل‌کوین‌ها نوعی ارز دیجیتال هستند که به دلیل طراحی خاص خود، نوسانات شدید بازار رمزارزها را تجربه نمی‌کنند و معمولاً ارزشی ثابت دارند. این ثبات به پشتوانه‌هایی مانند ارزهای فیات (مثل دلار)، طلا یا سایر دارایی‌های مالی وابسته است. هدف اصلی آن‌ها ارائه راهکاری برای انجام تراکنش‌های روزمره در فضای دیجیتال، بدون نگرانی از تغییرات سریع قیمت است.
خرید تتر به عنوان یکی از محبوب‌ترین استیبل‌کوین‌ها، به دلیل همین ثبات قیمتی، برای افرادی که به دنبال انتقال امن و سریع پول در بازار ارزهای دیجیتال هستند، جذابیت ویژه‌ای دارد. ساز و کار پشتوانه‌گذاری و ذخیره دارایی‌های تضمین‌شده باعث می‌شود که این نوع رمزارزها بتوانند به‌طور مداوم ارزش خود را حفظ کنند و به یک ابزار مالی پایدار و قابل اعتماد تبدیل شوند. در این مقاله به معرفی بررسی پشتوانه و سازوکار استیبل کوین ها و رقبای تتر خواهیم پرداخت.

استیبل کوین ها چه پشتوانه ای دارند؟

استیبل‌کوین‌ها برای حفظ ارزش ثابت خود از پشتوانه‌های مختلفی استفاده می‌کنند که این پشتوانه‌ها می‌توانند به چند دسته تقسیم شوند:

بررسی پشتوانه استیبل کوین ها

⦁ پشتوانه ارزهای فیات: رایج‌ترین نوع استیبل‌کوین‌ها به ارزهای فیات مانند دلار، یورو یا سایر ارزهای ملی متصل هستند. برای هر واحد از این نوع استیبل‌کوین، به همان میزان ارز فیات در ذخایر بانکی یا حساب‌های مشخص نگهداری می‌شود. این نوع پشتوانه به دلیل شفافیت و نقدشوندگی بالا، بسیار محبوب است.
⦁ پشتوانه کالاهای ارزشمند: برخی از استیبل‌کوین‌ها به کالاهایی مانند طلا یا دیگر فلزات گرانبها وابسته هستند. این نوع پشتوانه معمولاً برای کاربرانی جذاب است که به دنبال ثبات ارزش در برابر تورم و نوسانات ارزی هستند.
⦁ پشتوانه ارزهای دیجیتال: در برخی موارد، استیبل‌کوین‌ها توسط ارزهای دیجیتال دیگر مانند بیت‌کوین یا اتریوم پشتیبانی می‌شوند. این نوع استیبل‌کوین‌ها معمولاً از ساز و کارهای پیچیده‌تری مانند قراردادهای هوشمند و وثیقه‌گذاری بیش از حد استفاده می‌کنند تا از ثبات ارزش آن‌ها اطمینان حاصل شود.
⦁ استیبل‌کوین‌های بدون پشتوانه (الگوریتمی): این نوع استیبل‌کوین‌ها به جای استفاده از دارایی‌های سنتی یا ارز دیجیتال به یک سیستم الگوریتمی متکی هستند که با تنظیم عرضه و تقاضا، قیمت را پایدار نگه می‌دارد. این سیستم‌ها بر اساس تغییرات بازار، عرضه کوین را افزایش یا کاهش می‌دهند تا ارزش آن ثابت بماند.
هر یک از این پشتوانه‌ها به روشی متفاوت از ثبات قیمت استیبل‌کوین‌ها حمایت می‌کند و هرکدام مزایا و چالش‌های خاص خود را دارند.

چرا قیمت تتر (USDT) ثابت است؟

قیمت تتر به دلیل ساختار و پشتوانه خاصی که دارد، همواره ثابت و معادل یک دلار آمریکا باقی می‌ماند. تتر یک استیبل‌کوین با پشتوانه ارز فیات است، به این معنا که به ازای هر واحد تتر صادر شده، معادل آن به دلار یا دارایی‌های امن و نقدشونده در حساب‌های بانکی یا مؤسسات مالی ذخیره می‌شود. این ذخایر به عنوان تضمینی عمل می‌کنند که هر تتر در هر زمانی قابلیت تبدیل به یک دلار واقعی را داشته باشد. اما پشتوانه تتر چیست؟ تتر توسط ذخایر مالی که شامل دلار آمریکا، اوراق بهادار کوتاه‌مدت و سایر دارایی‌های نقدشونده است، پشتیبانی می‌شود.

تتر چیست؟

این ساز و کار به اعتماد کاربران کمک می‌کند، زیرا آن‌ها مطمئن هستند که هر واحد تتر همواره ارزش خود را حفظ می‌کند و با یک دلار برابر است. علاوه بر این، تتر با هدف پایداری قیمت طراحی شده و برخلاف ارزهای دیجیتال دیگر، مانند بیت‌کوین یا اتریوم، از نوسانات شدید بازار در امان است. این ثبات، تتر را به یک ابزار محبوب برای انتقال سریع پول و انجام تراکنش‌های روزمره در بازارهای دیجیتال تبدیل کرده است.
در واقع، ثبات قیمت تتر ناشی از ترکیبی از ذخایر مالی پشتیبان و ساز و کار صدور و بازخرید آن است، که موجب می‌شود همیشه در سطح ۱ دلار بماند.

تفاوت قیمت تتر (USDT) و دلار

تفاوت قیمت تتر و دلار معمولاً بسیار ناچیز است، زیرا تتر به گونه‌ای طراحی شده که ارزش آن برابر با یک دلار آمریکا باقی بماند. با این حال، در برخی مواقع ممکن است تفاوت‌های جزئی بین قیمت تتر و دلار مشاهده شود. این اختلافات معمولاً به دلایلی مانند عرضه و تقاضا در بازارهای مختلف ارز دیجیتال، نوسانات لحظه‌ای بازار یا کارمزدهای معاملاتی رخ می‌دهند.

تتر، دلار مجازی بازار ارزهای دیجیتال

برای مثال، در صرافی‌های مختلف یا در شرایط خاص بازار، ممکن است قیمت تتر کمی بالاتر یا پایین‌تر از یک دلار معامله شود، اما این تفاوت‌ها اغلب بسیار کم و در حد چند صدم دلار است. تتر به دلیل پشتوانه مالی و ساز و کار بازخرید آن معمولاً خیلی سریع به قیمت ثابت یک دلار بازمی‌گردد، چرا که هر واحد تتر قابل تبدیل به یک دلار واقعی است.
به طور کلی، این نوسانات کوچک در قیمت تتر و دلار به ندرت موجب نگرانی کاربران می‌شود، زیرا تتر با هدف ارائه ثبات به بازار ارزهای دیجیتال طراحی شده است و در طولانی‌مدت به قیمت یک دلار نزدیک باقی می‌ماند.

بررسی ساز و کار استیبل کوین‌ها و تتر (USDT)

ساز و کار استیبل‌کوین‌ها به گونه‌ای است که با پشتوانه دارایی‌های مختلف، ثبات قیمتی را در بازار نوسانی ارزهای دیجیتال فراهم می‌کنند. این پشتوانه‌ها بر حسب نوع استیبل کوین ها ممکن است متغییر باشد. اما تتر، یکی از مشهورترین استیبل‌کوین‌ها، با پشتوانه دلار آمریکا عمل می‌کند.
به ازای هر واحد تتر، معادل آن در ذخایر مالی به شکل دلار یا دارایی‌های نقدشونده ذخیره می‌شود. این پشتوانه قوی و سیستم بازخرید تتر، باعث می‌شود که قیمت آن همیشه نزدیک به یک دلار باقی بماند و به عنوان ابزاری محبوب برای معاملات و تراکنش‌های مالی در بازار کریپتو استفاده شود.

رقبا و جایگزین‌های تتر

در حالی که تتر به عنوان یکی از محبوب‌ترین و پرکاربردترین استیبل‌کوین‌ها شناخته می‌شود، ارزهای دیجیتال دیگری نیز در این زمینه رقابت می‌کنند. این رقبای تتر تلاش دارند تا با ارائه شفافیت بیشتر، پشتوانه‌های قوی‌تر یا تکنولوژی‌های نوین، جایگاه خود را در بازار مستحکم کنند. در ادامه به بررسی چند مورد از مهم‌ترین جایگزین‌ها و رقبای تتر خواهیم پرداخت.

آشنایی با انواع استیبل کوین ها

یو‌اس‌دی کوین (USDC)

یکی از بزرگترین رقبای تتر، USDC است که توسط شرکت Circle و Coinbase پشتیبانی می‌شود. این استیبل کوین نیز مانند تتر یک استیبل‌کوین با پشتوانه دلار آمریکا است و به ازای هر واحد آن، یک دلار در حساب‌های بانکی ذخیره می‌شود. تفاوت مهم USDC با تتر در سطح شفافیت آن است؛ USDC به طور منظم حسابرسی‌های عمومی از ذخایر خود ارائه می‌دهد که باعث افزایش اعتماد کاربران می‌شود. همچنین، این استیبل‌کوین به دلیل حمایت نهادی قوی، در بسیاری از صرافی‌ها و پلتفرم‌های مالی قابل استفاده است.

دای (DAI)

DAI یک استیبل‌کوین غیرمتمرکز است که توسط پلتفرم MakerDAO مدیریت می‌شود. برخلاف تتر و USDC که به دلار آمریکا متصل هستند، دای به وسیله وثیقه‌گذاری سایر ارزهای دیجیتال مانند اتریوم پشتیبانی می‌شود. کاربران این امکان را دارند که با سپرده‌گذاری دارایی‌های دیجیتال خود در قراردادهای هوشمند، دای را به‌عنوان نتیجه این فرایند ایجاد کنند. سیستم غیرمتمرکز و شفافیت در مدیریت این استیبل‌کوین، آن را به یکی از محبوب‌ترین گزینه‌ها در بین کاربران غیرمتمرکز تبدیل کرده است.

بایننس یو‌اس‌دی (BUSD)

BUSD استیبل‌کوینی است که توسط صرافی بایننس و با همکاری Paxos ایجاد شده و مانند تتر، به دلار آمریکا وابسته است. BUSD به دلیل پشتیبانی قوی بایننس و استفاده گسترده در پلتفرم‌های معاملاتی این صرافی، به سرعت جایگاه خود را در میان استیبل‌کوین‌ها پیدا کرده است. این ارز دیجیتال نیز دارای ذخایر نقدی است که به طور منظم حسابرسی می‌شود تا شفافیت مالی آن تضمین شود.

TrueUSD (TUSD)

TUSD یکی دیگر از جایگزین‌های معتبر تتر است که توسط TrustToken عرضه می‌شود. این استیبل‌کوین نیز با پشتوانه دلار آمریکا عمل می‌کند و برای افزایش شفافیت، حسابرسی‌های منظم از دارایی‌های ذخیره‌ای خود منتشر می‌کند. TrueUSD به دلیل تلاش برای ارائه بالاترین سطح شفافیت و رعایت قوانین مالی، به یکی از گزینه‌های امن و قابل اعتماد در میان استیبل‌کوین‌ها تبدیل شده است.

تضمین پشتوانه استیبل کوین تتر (USDT)

پشتوانه استیبل‌کوین تتر از طریق دارایی‌های ذخیره‌شده‌ای مانند دلار آمریکا و سایر دارایی‌های نقدشونده تضمین می‌شود. شرکت Tether Limited به ازای هر واحد تتر در گردش، معادل آن را در ذخایر مالی خود نگهداری می‌کند تا امکان بازخرید تتر با دلار واقعی همیشه وجود داشته باشد. این پشتوانه نقدی و شفافیت نسبی که از طریق گزارش‌های دوره‌ای ارائه می‌شود، اعتماد کاربران را جلب می‌کند. اگرچه در برخی موارد، سوالاتی درباره کافی بودن این پشتوانه مطرح شده، اما شرکت تتر با ارائه گزارشات مالی تلاش می‌کند ثبات و اعتماد به این استیبل‌کوین را حفظ کند.

نتیجه گیری

در مجموع، استیبل‌کوین‌ها به‌ویژه تتر (USDT) نقش مهمی در تسهیل تراکنش‌های مالی در بازار ارزهای دیجیتال ایفا می‌کنند، زیرا با ایجاد ثبات قیمتی، بستری امن و قابل اعتماد برای کاربران فراهم می‌کنند. تتر به دلیل پشتوانه مالی متمرکز خود و پشتیبانی از ارزش یک دلار، یکی از پرکاربردترین استیبل‌کوین‌ها است. با وجود رقابت شدید از سوی سایر استیبل‌کوین‌ها مانند USDC، DAI و BUSD، تتر همچنان به عنوان ابزاری محبوب باقی می‌ماند.
شفافیت مالی و تضمین پشتوانه از موضوعات مهمی هستند که در آینده، تعیین‌کننده اعتماد کاربران به این ارزها خواهد بود. در نهایت، توسعه و نوآوری در این حوزه به افزایش اعتماد و استفاده از استیبل‌کوین‌ها در مقیاس جهانی کمک خواهد کرد.

سوالات متداول

استیبل‌کوین چیست؟
استیبل‌کوین نوعی ارز دیجیتال است که با پشتوانه دارایی‌هایی مانند ارز فیات، کالاهای ارزشمند یا ارزهای دیجیتال، ثبات قیمتی دارد.
تتر چیست و چگونه کار می‌کند؟
تتر (USDT) یک استیبل‌کوین با پشتوانه دلار آمریکا است که به ازای هر واحد آن، معادل آن در ذخایر مالی نگهداری می‌شود تا ارزش آن همواره برابر با یک دلار باشد.
چالش اصلی تتر چیست؟
چالش اصلی تتر موضوع شفافیت کامل در گزارش‌دهی و بررسی دقیق میزان پشتوانه ذخایر مالی آن است که همواره تحت نظارت و بحث قرار دارد.
رقبای اصلی تتر کدام‌اند؟
از مهم‌ترین رقبای تتر می‌توان به USDC، DAI، BUSD و TrueUSD اشاره کرد که هرکدام به شیوه‌های مختلف پشتیبانی می‌شوند.